兵庫大学 兵庫大学短期大学部  教員情報   
     


  ハシモト ヒサシ
  橋本 尚史   現代ビジネス学部 現代ビジネス学科   准教授
■ 標題
  An analysis of the bid-ask spread for risk-averse traders in a limit-order market
■ 概要
  株式市場における取引方法としてオーダー・ドリブンによって取引価格が決定される指値注文市場とクォート・ドリブンによって取引価格が決定されるディーラー(マーケット)市場がある。前者の市場の流動性(ビッド・アスク・スプレッド)について分析をおこなった先行研究では,株式市場における流動性供給者にリスク中立的であるという仮定を置いている。本論文では流動性供給者はリスク回避的であると仮定を置いてモデルの一般化をおこない,そのもとでリスク回避度と流動性の関係について分析をおこなっている。
   単著   名古屋商科大学論集   pp.51-68   2009/07